De toename van de bruto huuropbrengsten is op hoofdlijnen het gevolg van:
1) reguliere huurverhoging van gemiddeld 5,3% per 1 juli € 4,9 miljoen;
2) opgeleverde nieuwbouw € 0,7 miljoen;
3) effect van verkoop -/- € 0,2 miljoen;
4) effect van sloop -/- € 0,2 miljoen;
5) saldo overig € 0,8 miljoen (waaronder huurharmonisatie).

De ontvangen vergoedingen zijn gewijzigd als gevolg van:
- kleine wijziging inkooptarieven.
- lagere vergoedingsderving wegens leegstand.
- lagere vergoedingsderving wegens oninbaarheid.

De toegerekende organisatiekosten aan verhuur en beheeractiviteiten zijn gebaseerd op de gehanteerde verdeelsleutels zoals deze in paragraaf 9.6.3 zijn opgenomen. Deze kosten bestaan onder meer uit lonen en salarissen voor personeel dat primair bezig is met de exploitatie van het vastgoed.

De toegerekende organisatiekosten aan onderhoudskosten zijn gebaseerd op de gehanteerde verdeelsleutels zoals deze in paragraaf 9.6.3 zijn opgenomen. Deze kosten bestaan uit bedrijfskosten en lonen en salarissen welke verband houden met het onderhoud van vastgoed in exploitatie.

De verkoopopbrengst betreft 74 zelfstandige woningen en 190 niet-woongelegenheden (2023: 115 zelfstandige woningen en 6 niet-woongelegenheden).

De gemiddelde rentevoet welke is gehanteerd bij de geactiveerde rente bedraagt 2,95% voor DAEB-projecten (2023: 2,3%) en 3,70% voor niet-DAEB (2023: 3,05%).

Het gemiddelde wettelijke belastingtarief bedraagt 25,8% (2023: 25,8%). De lagere effectieve belastingdruk ad 1,8% (2023: 1,2%) wordt veroorzaakt door verschillen in de fiscale resultaatbepaling versus de winstbepaling volgens de regelgeving omtrent jaarverslaggeving. Belangrijk verschil ontstaat vanwege het feit dat het vastgoed bedrijfseconomisch jaarlijks tegen marktwaarde wordt gewaardeerd terwijl dit fiscaal gezien niet het geval is. Daarnaast betreffen de verschillen de verwerking van resultaten uit projectontwikkeling, grondverkopen, onderhoudskosten, afschrijvingen op het vastgoed, de verwerking van interest, de toepassing van de HIR.

Ten aanzien van een aantal onderwerpen geldt dat afstemming plaatsvindt met de belastingdienst. Het gaat om het volgende:
- Verwerking renteaftrekbeperking art. 15b ten aanzien van de financiële producten;
- Verwerking van fiscale afschrijving vastgoed in exploitatie;
- Verwerking van schadevergoeding in verband met waardevermindering als gevolg van aardbevingen Groningen;
- Verwerking van compensatiegelden rondom aardbevingsproblematiek.

In de voorliggende jaarrekening zijn baten c.q. compensaties verwerkt die het gevolg zijn van de aardbevingsschade. Op dit moment worden gesprekken gevoerd met het Ministerie van Binnenlandse Zaken en de Belastingdienst om te komen tot een passende fiscale verwerking, hetgeen volgens Lefier inhoudt dat er geen belastingheffing plaatsvindt over deze compensaties. Echter, voor het bepalen van de fiscale positie is uitgegaan van een voorzichtige verwerking. Ultimo 2024 is er namelijk geen zekerheid dat de Belastingdienst akkoord gaat met een verwerking waarbij de compensaties buiten de heffing van vennootschapsbelasting blijven. De huidige verwerking in de jaarrekening komt erop neer dat de compensatie ten behoeve van verbeteringen en verduurzaming zijn afgeboekt op deze investeringen en de eenmalige schadevergoeding is fiscaal als bate verwerkt.

De waarde-mutaties van de derivaten maken als rente onderdeel uit van de fiscale winst- en verliesrekening. Dit heeft tot gevolg dat waardedalingen doorgaans niet aftrekbaar zijn en dat waardestijgingen doorgaans niet belast zijn. Dit is conform de zienswijze van de Belastingdienst. In het voorjaar 2024 heeft Lefier bezwaar ingediend met als reden eventuele nadelige materieële neveneffecten te voorkomen als in latere belastingjaren de zienswijze van de fiscus wijzigt. Mocht Lefier succesvol in bezwaar en/of beroep gaan, dan heeft dit tot gevolg dat er ten opzichte van de huidige verwerking in ieder geval voor de jaren tot en met 2023 een bate kan ontstaan van € 2 miljoen.

Lefier volgt in haar fiscale strategie en fiscale planning de binnen de sector gangbare standpunten die naar de mening van belastingadviseurs pleitbaar zijn. Lefier heeft te maken met onzekere belastingposities uit hoofde van ingenomen standpunten ten aanzien van ingediende aangiftes en lopende bezwaarprocedures. Aanslagen zijn tot en met 2020 opgelegd.